- AAII nuotaikų apklausos rodo reikšmingą meškos požiūrį, kai 52,2% respondentų neseniai pareiškė skepticizmą.
- Istoriškai, didelis meškos nuotaikų lygis dažnai numato rinkos prieaugį, kaip rodo S&P 500 ankstesni rezultatai.
- 2022 m. pabaigoje didelis pesimizmas dėl infliacijos baimės lėmė 15% S&P 500 padidėjimą per sekančius metus.
- Periodai, kai meškos nuotaikos viršija 50%, vidutiniškai baigiasi 22% prieaugiu kitais metais, kas rodo potencialią rinkos pakilimą.
- Prekybos politikos ir muitų didinimas yra reikšmingi iššūkiai, galintys trukdyti rinkos atsigavimui ir padidinti recesijos riziką.
- Galimas prekybos įtampos mažinimas gali sukelti rinkos pakilimą, suteikdamas galimybių atkakliems investuotojams.
- Istorinių modelių supratimas gali padėti investuotojams pamatyti dabartinį pesimizmą kaip galimą būsimos gerovės pirmtaką.
Investuotojai, nerimaudami stebintys akcijų rinką, gali patirti staigmeną – istorija rodo, kad šie audrūs debesys gali išsisklaidyti ir atskleisti saulėtą perspektyvą. Per pastarąsias penkias savaites iš Amerikos individualių investuotojų asociacijos (AAII) nuotaikų apklausų išryškėjo nepaprasta tendencija. Platus 52,2% respondentų išreiškė meškos nuotaikas, pažymėdamas retą ir ilgą skepticizmo laikotarpį. Šis reiškinys buvo pastebėtas tik vieną kartą nuo Didžiosios recesijos, kai ji pasitraukė 2009 m. viduryje.
Šiame meškos nuotaikų jūroje slypi intriguojanti kontrariška galimybė. S&P 500 – tvirtas JAV korporatyvinio sveikatingumo barometras – yra 9% žemiau savo aukščiausio taško. Tačiau, remiantis istorija, šis įsitvirtinęs pesimizmas gali būti priešpriešinis pakilimui, kai investuotojai ruošiasi potencialiems rinkos prieaugiais.
Pasaulyje pripažintos institucijos pastebėjo ryškų investuotojų nuotaikų ir rinkos judesių sąveiką. 2022 m. pabaigoje, esant didėjančiai inflacijai ir padidėjusių palūkanų normų grėsmei, pesimizmas apėmė rinkas. Tačiau būtent šiuo metu – kai abejojimas buvo didžiausias – optimizmas šaudė, inicijuodamas bulių laikotarpį, kuris pakėlė S&P 500 15% per sekančius metus.
Tai nėra tik laikinas anomališkas reiškinys. Per pastaruosius 15 metų savaitės, kuriose meškos nuotaikos viršijavo 50%, buvo karūnuotos vidutiniu rinkos pakilimu 22% tais pačiais metais. Su S&P 500, neseniai užsidariusiu 5,693, panaši situacija galėtų pakelti indeksą beveik iki 6,945 per artimiausius dvylika mėnesių – viliojančiu 22% šuoliu.
Tačiau šis potencialus pakilimas susiduria su galingais vėjo trūkumais. Prekybos politikos, ypač muitai, įvesti per Trump’o laikotarpį, grasina sutrikdyti šią atmosferinę kaitą. Esant muitų tarifams, kurie gali pakilti iki nepaprastai aukštų lygių, primenančių 1930-uosius, investuotojai lieka atsargūs. „JPMorgan Chase“ jau pakoregavo savo recesijos tikimybės prognozę, pabrėždamas niūrius padarinius dėl didėjančių prekybos įtampų.
Tiems, kurie naršo per šiuos audringus vandenis, prognozė nėra visiškai audringa. Istoriškai, rinkos nuosmukiai tapo proga sumaniems investuotojams pradėti pelningus nuotykius. Galimas prekybos nežinomybės mažinimas galėtų uždegti pakilimą, apdovanojant tuos, kurie ištvėrė audros metu.
Šie įžvalgos rodo galimą ateitį, kur neaiškumas dabar gali būti būsimos gerovės pirmtakas. Suprasdami šiuos modelius ir istorinio rinkos atsparumo mechanizmus, investuotojai gali pripažinti, kad tamsiausia valanda dažnai skelbia aušrą.
Kodėl meškos nuotaika gali būti bulių signalas investuotojams
Investuotojų nuotaikų ir rinkos tendencijų supratimas
Naujausi duomenys iš Amerikos individualių investuotojų asociacijos (AAII) nuotaikų apklausų rodo, kad 52,2% investuotojų yra pesimistiški. Istoriškai, toks didelis pesimizmo lygis dažnai signalizuoja potencialius rinkos atsigavimus. Nors S&P 500 šiuo metu yra 9% žemiau savo aukščiausio taško, ankstesnėse panašiose situacijose rinkos atsigavimai buvo reikšmingi. Suprasti šiuos modelius gali padėti investuotojams geriau naršyti dabartine ekonomine aplinka.
Kaip išnaudoti meškos nuotaikas
1. Atlikite rizikos vertinimą: Įvertinkite savo dabartinį investicijų portfelį ir nustatykite akcijas su stipriais pagrindais, kurios gali būti nepakankamai vertinamos dėl dabartinių pesimistinių nuotaikų.
2. Diversifikuokite savo investicijas: Išskirstydami investicijas įvairiose sektoriuose, ypač tuose, kurie mažiau paveikti prekybos politikos, galite sumažinti riziką, susijusią su bet kuriuo konkrečiu rinkos nuosmukiu.
3. Būkite informuoti: Stebėkite ekonominius rodiklius, politikos pokyčius ir pasaulinius įvykius, kurie gali turėti įtakos rinkos sąlygoms. Patikimi šaltiniai, tokie kaip Bloomberg ir Financial Times, siūlo vertingas įžvalgas.
4. Apsvarstykite dolerio vidutinio kainavimo strategiją: Ši strategija apima vienodų sumų investavimą reguliariais intervalais, sumažinant svyravimų poveikį ir palengvinant galimybes pasinaudoti potencialiais rinkos atsigavimais.
Meškos nuotaikos investavimo privalumai ir trūkumai
Privalumai:
– Istoriniai pelnai: Vidutiniškai po savaičių, kai meškos nuotaikos buvo dominuojančios, sekė 22% rinkos pakilimas.
– Kontrariškos galimybės: Kai dauguma yra pesimistiški, tai dažnai gera proga kontrariškiems investuotojams pirkti nepakankamai vertinamas akcijas.
Trūkumai:
– Prekybos politikos rizika: Nuolat didėjantys muitai gali toliau paveikti rinkos stabilumą.
– Recesijos nerimas: Didelės finansinės institucijos, pavyzdžiui, „JPMorgan Chase“, peržiūri recesijos tikimybes, kas gali sumažinti optimistiškus prognozavimus.
Rinkos prognozės ir pramonės tendencijos
Nepaisant signalų dėl potencialaus pakilimo, įvairios pramonės tendencijos kelia iššūkius. Prekybos įtampos yra didelė problema, muitai primena 1930-uosius. Tačiau technologijų sektoriaus ir atsinaujinančios energijos pažangos įrodo atsparumą ir galėtų paskatinti būsimą augimą.
Saugumo ir tvarumo klausimai
Investuotojai vis labiau atsižvelgia į aplinkosaugos, socialinius ir valdymo (ESG) kriterijus investicijose. Tvarios investicijos, kaip rodo praktika, yra mažiau svyruojančios neaiškiomis rinkose. MSCI teikia ESG reitingus, kad padėtų priimti šiuos sprendimus.
Veiksmingi rekomendacijos
– Laikyti grynųjų atsargas: Turėdami likvidumą, galėsite pasinaudoti pirkimo galimybėmis, kai jos atsiras.
– Koncentruokitės į kokybę: Aukštos kokybės akcijos su įrodytais rezultatais paprastai geriau atlaiko ekonominius audras.
– Ilgalaikė perspektyva: Nors trumpalaikiai svyravimai gali atgrasyti kai kuriuos, išlaikydami ilgalaikę investicijų viziją, galite apsisaugoti nuo laikinų rinkos nuosmukių.
Išvada
Rinkos pesimizmas dažnai gali signalizuoti galimybes. Suprasdami istorinius modelius, naudodamiesi diversifikacijos strategijomis ir likdami informuoti, investuotojai gali pasinaudoti galimybėmis, kurios gali atsirasti po aukštų meškos nuotaikų laikotarpių.